監(jiān)管之下的互聯(lián)網(wǎng)金融，逐漸走上正軌
2016年又被稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管元年，隨著證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)的一系列監(jiān)管政策的出臺(tái)，在2016年到今年的一年多時(shí)間，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷了一次大洗牌，大量不合規(guī)的小平臺(tái)退散，留下了資質(zhì)能力更強(qiáng)的玩家，“合規(guī)”成為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)發(fā)展的主基調(diào)。國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融不是打擊壓制，而是引導(dǎo)其合規(guī)、合法發(fā)展的一系列政策，也符合互金行業(yè)的發(fā)展規(guī)律。
今年作為全面監(jiān)管的第二年，在監(jiān)管“天眼”下的互聯(lián)網(wǎng)金融也在不斷創(chuàng)新，展現(xiàn)出一些新面貌。互聯(lián)網(wǎng)金融的不同分支企業(yè)都有可圈可點(diǎn)的表現(xiàn)，P2P金融、消費(fèi)金融、第三方支付、投資理財(cái)平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、分期、眾籌、金融科技等互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式都在往好的方向發(fā)展。
自由是相對(duì)的，有約束的自由才是可持續(xù)的。2017年，在“看得見(jiàn)的手”和“看不見(jiàn)的手”的聯(lián)合把控下，這個(gè)曾經(jīng)野蠻生長(zhǎng)的行業(yè)正在后監(jiān)管時(shí)代向理性和可持續(xù)方向發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”的精神往傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)滲透，互聯(lián)網(wǎng)金融普惠、靈活的優(yōu)勢(shì)逐漸真正地釋放出來(lái)。
P2P金融：泡沫破滅后的強(qiáng)者之爭(zhēng)
P2P金融又被稱(chēng)為P2P信貸，在前兩年發(fā)展火熱的時(shí)候儼然成了互聯(lián)網(wǎng)金融的代名詞。然而，當(dāng)時(shí)一部分違規(guī)平臺(tái)打著P2P的旗號(hào)，以虛假高息、大規(guī)模線下?tīng)I(yíng)銷(xiāo)的方式，欺騙缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的投資人群，引來(lái)了一批非理性投資。這些亂象導(dǎo)致了2016年P(guān)2P網(wǎng)貸的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的集中暴露，資本方甚至出現(xiàn)了談P2P色變的情況。
2016年隨著一系列行業(yè)文件的落地，大量網(wǎng)貸平臺(tái)因達(dá)不到合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)被停業(yè)整頓或清理出局，浮華后的泡沫破滅，網(wǎng)貸平臺(tái)卻也迎來(lái)涅槃重生。
2017年2月23日，銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，標(biāo)志著繼備案登記規(guī)范后又一行業(yè)合規(guī)細(xì)則最終落地。有了銀行資金存管，平臺(tái)攜款跑路的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大降低。在這種情況下，留給網(wǎng)貸平臺(tái)的只有轉(zhuǎn)型整改以達(dá)到要求或者直接退出這兩條路，那么可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)P2P行業(yè)將是資金充足、合規(guī)合法的大平臺(tái)的天下，小公司將難以生存，洗牌實(shí)質(zhì)上是對(duì)遵紀(jì)守法、實(shí)力雄厚玩家的利好。
消費(fèi)金融：跑得穩(wěn)才能跑得快
消費(fèi)金融是P2P風(fēng)頭過(guò)后被業(yè)內(nèi)持續(xù)看好的新熱點(diǎn)，消費(fèi)金融崛起的主要驅(qū)動(dòng)力是消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級(jí)所帶來(lái)的消費(fèi)高漲。
隨著居民人均可支配收入的增加和消費(fèi)觀的改變，以及年輕消費(fèi)勢(shì)力的崛起，消費(fèi)金融呈現(xiàn)出新趨勢(shì)：從傳統(tǒng)的高收入人群和大額低頻次消費(fèi)場(chǎng)景（如買(mǎi)房、買(mǎi)車(chē)）向中低收入人群（大學(xué)生、普通工薪階層）及小額高頻次消費(fèi)場(chǎng)景（如3C 數(shù)碼產(chǎn)品、服裝、餐飲等）迅速拓展。
據(jù)艾瑞咨詢(xún)數(shù)據(jù)，2016年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融（即通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道發(fā)放的貸款）交易規(guī)模達(dá)到4367億元，預(yù)計(jì)2017年交易規(guī)模將達(dá)到9983億元，同比增長(zhǎng)128.6%。消費(fèi)貸支撐起零售消費(fèi)市場(chǎng)快速發(fā)展，然而由于客戶(hù)群體的差異和風(fēng)險(xiǎn)控制能力的不同，各種類(lèi)金融、非金融機(jī)構(gòu)提供的消費(fèi)貸被挪用的情況仍然存在，消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)把控始終不能放松。
消費(fèi)金融行業(yè)在經(jīng)歷野蠻生長(zhǎng)后，監(jiān)管政策逐漸趨嚴(yán)將是大勢(shì)所趨，未來(lái)眾多粗放式經(jīng)營(yíng)、不注重信貸信用管理審核的中小平臺(tái)將逐步面臨淘汰，而那些重視風(fēng)險(xiǎn)控制、深耕細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)將最終勝出。
第三方支付：移動(dòng)支付的風(fēng)頭仍在持續(xù)
剛剛過(guò)去的雙11，既是對(duì)電商的大考，也是對(duì)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付的大考。據(jù)資料顯示，2016天貓雙11全天成交額1207億元，今年天貓雙11全天成交額1682億，巨大成交額背后的龐大支付流量大都通過(guò)第三方支付完成，可見(jiàn)第三方支付的發(fā)展會(huì)越來(lái)越成熟，從而為更多客戶(hù)服務(wù)。
個(gè)人業(yè)務(wù)領(lǐng)域的支付基本已經(jīng)被支付寶和財(cái)付通兩大巨頭瓜分，目前來(lái)看，線上部分留給其他支付公司的機(jī)會(huì)主要還是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，其中消費(fèi)金融可能是未來(lái)各家爭(zhēng)奪的主要戰(zhàn)場(chǎng)。16年央行明確表示“一段時(shí)間內(nèi)原則上不再批設(shè)新機(jī)構(gòu)”，不再增發(fā)支付牌照，在這個(gè)政策環(huán)境下，現(xiàn)有牌照持有企業(yè)之間的并購(gòu)重組會(huì)增加，各家對(duì)支付的爭(zhēng)奪只會(huì)更加激烈。因?yàn)橛辛酥Ц恫庞袛?shù)據(jù)，支付所涉及到的企業(yè)與客戶(hù)之間的資金流與信息流數(shù)據(jù)，對(duì)于要構(gòu)建自身生態(tài)系統(tǒng)的大企業(yè)而言，是發(fā)展綜合金融業(yè)務(wù)的渠道，掌握這些大數(shù)據(jù)，對(duì)未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)決策也至關(guān)重要。
在電商快速發(fā)展、二維碼支付獲得官方認(rèn)可、用戶(hù)對(duì)手機(jī)App的依賴(lài)逐漸增強(qiáng)和各大銀行紛紛布局移動(dòng)支付的大背景下，移動(dòng)支付將繼續(xù)高歌猛進(jìn)。
互聯(lián)網(wǎng)弱化了金融業(yè)務(wù)的邊界，為多種模式開(kāi)辟出發(fā)展道路
盡管與此消彼長(zhǎng)，輪番成為互聯(lián)網(wǎng)金融投資新熱點(diǎn)的網(wǎng)貸、消費(fèi)金融等模式相比，投資理財(cái)平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、分期和眾籌等模式的發(fā)展稍顯暗淡，但是借助互聯(lián)網(wǎng)工具，這些模式依然煥發(fā)出勃勃生機(jī)。
互聯(lián)網(wǎng)金融弱化了金融業(yè)務(wù)的各類(lèi)邊界，降低了金融業(yè)的專(zhuān)業(yè)性和門(mén)檻，同時(shí)突出了用戶(hù)在投資理財(cái)行為中的核心關(guān)注點(diǎn)，可以將所有金融類(lèi)產(chǎn)品通過(guò)網(wǎng)絡(luò)渠道輸出給用戶(hù)。
互聯(lián)網(wǎng)為多種模式開(kāi)辟出發(fā)展道路。幾年前余額寶的橫空出世帶動(dòng)了網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、余額理財(cái)；“互聯(lián)網(wǎng)＋保險(xiǎn)”顛覆了傳統(tǒng)保險(xiǎn)的營(yíng)銷(xiāo)模式，保險(xiǎn)信息咨詢(xún)、投保、交費(fèi)等保險(xiǎn)全過(guò)程的網(wǎng)絡(luò)化，使得網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)無(wú)論從概念、市場(chǎng)還是到經(jīng)營(yíng)范圍，都有更廣闊的空間以待發(fā)展了；眾籌平臺(tái)的興起，進(jìn)一步降低了投資的門(mén)檻和增加了投資的多樣性。藝術(shù)創(chuàng)作、自由軟件、設(shè)計(jì)發(fā)明、影視作品等，都可以通過(guò)眾籌平臺(tái)發(fā)起眾籌。相對(duì)于傳統(tǒng)的融資方式，眾籌更為開(kāi)放，能否獲得資金也不再是由項(xiàng)目的商業(yè)價(jià)值作為唯一標(biāo)準(zhǔn)，只要能獲得網(wǎng)友喜愛(ài)，就有可能獲得項(xiàng)目的啟動(dòng)資金。眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)為更多小本經(jīng)營(yíng)或創(chuàng)作的人提供了無(wú)限可能。
可以期待未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)與金融的更多組合模式，為推動(dòng)我國(guó)金融業(yè)不斷發(fā)展貢獻(xiàn)力量。
金融科技滲透在傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中
在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程中，金融科技是一股不容忽視的力量。
過(guò)去，金融科技公司幫助銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化服務(wù)，抗衡競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手；現(xiàn)在，金融科技公司在金融服務(wù)領(lǐng)域中表現(xiàn)更加積極，甚至有部分金融企業(yè)同時(shí)就是金融科技企業(yè)，研究出的最新成果直接運(yùn)用于自家產(chǎn)品中，從而加速推動(dòng)金融服務(wù)領(lǐng)域的顛覆式創(chuàng)新與重塑。
智能投顧、大數(shù)據(jù)征信、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈以及生物識(shí)別等，都是新興的金融科技。金融領(lǐng)域的很多痛點(diǎn)都可以通過(guò)領(lǐng)先技術(shù)的應(yīng)用來(lái)實(shí)現(xiàn)突破，金融科技是促進(jìn)金融行業(yè)理性、穩(wěn)步向前發(fā)展的優(yōu)質(zhì)助推劑。例如，利用量化風(fēng)險(xiǎn)模型實(shí)現(xiàn)消費(fèi)借貸的快速審批，云計(jì)算大幅提升服務(wù)的響應(yīng)速度，大數(shù)據(jù)幫助消費(fèi)金融公司精準(zhǔn)刻畫(huà)客戶(hù)肖像，提升消費(fèi)借貸個(gè)性化定價(jià)能力，從而不斷完善場(chǎng)景化服務(wù)水平和推動(dòng)客戶(hù)群體擴(kuò)張。
結(jié)語(yǔ)
有需求，就有市場(chǎng)。相較于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融具有不可比擬的靈活性，互聯(lián)網(wǎng)金融提供的輔助性、普惠消費(fèi)類(lèi)的創(chuàng)新金融服務(wù)，是傳統(tǒng)金融觸角的延伸。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融提供的普惠金融業(yè)務(wù)和大量小微客戶(hù)對(duì)于投融資的強(qiáng)烈需求相遇，自然能激發(fā)出中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融潛在的巨大市場(chǎng)。
互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的發(fā)展道路仍然會(huì)有泥濘和曲折，但這并不妨礙這個(gè)新興的、充滿活力的行業(yè)在摸索中不斷完善服務(wù)體驗(yàn)，涌現(xiàn)出更多優(yōu)秀企業(yè)。此前大量的風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，盡管其中不乏騙錢(qián)和跑路的行為，但大部分真金白銀還是用在了對(duì)新技術(shù)的探索，對(duì)用戶(hù)的教育和對(duì)市場(chǎng)的培養(yǎng)上，整個(gè)社會(huì)投入到互聯(lián)網(wǎng)金融中的成本，最終還是會(huì)回報(bào)到行業(yè)本身。
如同人們已經(jīng)習(xí)慣了互聯(lián)網(wǎng)的服務(wù)一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)也逐漸滲透進(jìn)了每一個(gè)普通消費(fèi)者的日常生活中?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+金融”的模式也在不斷創(chuàng)新，不斷重構(gòu)每個(gè)人的生活方式。
